Cómo se calcula el HWM (High Water Mark) para Dynamic

La marca de agua o HWM por sus siglas en inglés (High Water Mark) es un término utilizado en las carteras y fondos de inversión para asegurar que los inversores no tienen que pagar comisiones de éxito después de una caída de los mercados.

Una HWM garantiza que si el valor liquidativo del fondo o de una cartera en este caso, cae en un período de inversión (un mes, un trimestre, un año, según se defina en el prospecto del fondo o cartera), la comisión de éxito solo se podrá cargar sobre cualquier rendimiento que supere el nivel más alto que el fondo o la cartera había alcanzado en un período de inversión anterior.

La industria acostumbra definir un periodo de reset para este cálculo, que en el caso de inbestMe, es de dos años.

El cálculo puede verse gráficamente a continuación:

Gráfico-HWM