Si el valor liquidativo cae en un período no se cargará la comisión de éxito
La marca de agua o HWM por sus siglas en inglés (High Water Mark) es un término utilizado en las carteras y fondos de inversión para asegurar que los inversores no tienen que pagar comisiones de éxito después de una caída de los mercados.
Este cálculo solo afecta a las carteras inbestMe ETF Dynamic (gestión dinámica). Pero esta cartera se ha dejado de gestionar, desde el día 28/02/2024 y pasó a una cartera de ETF estándar.
Una HWM garantiza que si el valor liquidativo del fondo o de una cartera en este caso, cae en un período de inversión (un mes, un trimestre, un año, según se defina en el prospecto del fondo o cartera), la comisión de éxito solo se podrá cargar sobre cualquier rendimiento que supere el nivel más alto que el fondo o la cartera había alcanzado en un período de inversión anterior.
La industria acostumbra a definir un periodo de reset para este cálculo, que en el caso de inbestMe, es de dos años.