Si el valor liquidatiu cau en un període, no es carregarà la comissió d’èxit
La marca d’aigua o HWM (les sigles en anglès de High Water Mark) és un terme utilitzat en cartres i fons d’inversió per assegurar que els inversors no han de pagar comissions d’èxit després d’una caiguda dels mercats.
Aquest càlcul només afecta les carteres inbestMe ETFs Dynamic (gestió dinàmica). Però aquesta cartera s'ha deixat de gestionar des del dia 28/02/2024 i va passar a una cartera d'ETF estàndard.
Una HWM garanteix que en cas que el valor liquidatiu del fons (o d’una cartera en aquest cas) cau en un període d'inversió (un mes, un trimestre o un any, segons es defineixi en el prospecte del fons o de la cartera), la comissió d’èxit només s’aplicarà sobre qualsevol rendiment que superi el nivell més alt al qual el fons o la cartera havia arribat en un període d’inversió anterior.
La indústria acostuma a definir un període de “reset” per aquest càlcul, que en el cas d’inbestMe, és de dos anys.